명신산업 주가 전망 및 목표 주가 , 배당금

테슬라 관련주로 알려진 명신산업에 대해 알아보겠습니다. 그리고 주가가 최근 조금 올라온 상태인데 실적은 어떻게 될지 , 제가 생각하는 주가는 어느정도인지, 배당금까지 알아볼게요.

 

 

사업개요

 

목 적 사 업	비 고
- 자동차부품 제조 및 판매업 - 각종 프레스 성형제품 제조 및 판매업 - 기타 위 사항에 부대되는 일체 사업 - 부동산 임대업 - 금형제작 및 판매업	정관상 사업의 목적

자동차의 차체부품 특히 핫스탬핑 공법으로 경량화시켜 만든 제품을 자동차 차체 부품업체에 납품하는 것을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 차체 부품업체(통상적으로 1차 협력업체, 당사는 2차 협력업체)는 당사의 부품 등을 조립하여 완성된 차체를 완성차 업체에 납품하고 있습니다. 따라서 당사의 최종 수요처는 완성차 업체이나, 자동차 산업의 특성상 주요 매출처는 주로 1차 협력업체입니다. 또한 당사의 주요 연결 종속법인인 심원미국은 전기차를 생산하는 글로벌 전기차 업체의 1차 납품업체이며, 중국에 진출한 상해심원, 상숙심원 역시 글로벌 전기차 중국법인의 1차 납품업체로 제품을 공급하는회사인데 ,

글로벌 1위업체 테슬라를 말합니다.

아래와 같이 핫스탬핑 제품시장 규모가 점점 커지고 있고 , 전기차 시장도 아직도 확장 가능성이 많이 남아 있어서 향후 전망은 좋을수 밖에 없습니다.

2022년 3월 사업보고서 자료

주요고객사는 테슬라 뿐만 아니라, 전기차시장에서 두각을 나타내고 있는 현기차도 있습니다. 비율은 현기차가 많았다가 최근에서 테슬라향 매출이 더 높아졌습니다.

2022년 3월 사업보고서 자료

 

10년간 매출액,영업이익,당기순이익 추이

단순 매출 영업이익만 보자면 , 전기차가 본격적으로 늘어나기 시작한 시점 , 그러니까 테슬라가 점점 확장을 하기 시작한 시점부터 매출이 급상승 하고 있습니다. 아쉽게도 영업이익률이나 당기순이익률은 낮은편입니다.

 

2022년 연간 매출액은 1조3000억 원, 영업이익은 924억 원으로 예측 된다고 하는데 환율의 상승은 자재비의 (철판) 증가로 이어질수 있어 지켜봐야 할거 같습니다. 그렇지만  북미공장가동으로 좋은점도 있습니다. 또 지난해에는 물류비 (해운) 증가로 어려움을 겪었던것 같은데 , 올해는 조금이나마 해소될것 같네요.

 

배당금

지금까지는 배당을 한적이 없습니다. 배당정관규정은 아래와 같으나 , 아직은 시설투자등에 돈이 많이 들어가는것 같습니다. 이익이 많이 남아야 배당도 진행될것 같네요.

2022년 3월 사업보고서 자료

 

주가추이

상장자체가 핫한 2020년 되었기 때문에 , 상장직후 최고점음 61,400원입니다. 고점대비 -60% 정도 된 상태입니다.

시가총액 : 1조 2,645억원

2022년 당기순이익 800억 예상 x 2021년 ROE 18 = 1조 4,400억원 (목표주가)

계산상으로는 최소 27,000원대는 가야하지 않나 봅니다. 시설감가가 끝나고 이익이 늘어나면 당기순이익과 영업이익률이 좋아지면서 더 밸류를 받아야 하지않나 생각됩니다.

 

 

 

달러환율 효과

환율변동 위협에 대비해 통화스왑계약이 5백만 달러가 되어 있다고 합니다. 

2022년 3월 사업보고서 자료

 

결론

전기차 시장을 보면 나쁘게 보기는 어렵다 입니다. 2차전지 대비 그 기대가 낮긴 합니다만 , 전통적 산업이였던 자동차 산업에서 다시 한번 자동차 산업이 첨단산업으로 바뀌고 있고 , 거기에 들어가는 부품 소재들 회사들 또한 좋아지고 있습니다. 다만 기존 내연기관 관련 회사들은 점점 어려워 지겠지요. 우리 주변에 전기차가 늘어날수록 2차전지 뿐만 아니라 명신산업과 같은 기업도 유의깊게 봐야하는게 아닐까 생각됩니다. 

 

*이글은 투자 추천이 아니며 , 내용정리에 가깝습니다. 투자의 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다.