LG생활건강 주가 전망 배당금 배당일 - 코라콜라 안먹나?

최고 178만원까지 갔던 LG생활건강의 주가 조정이 굉장히 심합니다. 무려 60% 가 넘는 조정이 이어지고 있습니다. 이제는 하락추세를 멈춘걸까요? 주가전망도 살펴보고 , 어떤사업을 하는지 , 목표주가는 얼마인지도 알아볼게요.

LG생활건강 주가 전망 배당금 배당일 - 코라콜라 안먹나?

 

사업개요

핵심 사업은 Beauty(화장품), Home Care & Daily Beauty(이하 HDB, 생활용품), Refreshment(음료)으로 구분됩니다. 2021년 연간 기준으로 각 사업부문이 매출에서 차지하는 비중은 Beauty(54.9%), HDB(25.4%), Refreshment(19.7%)입니다. 또한 Beauty와 Daily Beauty를 포함하는 Total Beauty는 전체 매출의 70.8%를 차지합니다.

Beauty 사업부문의 주요 럭셔리 브랜드인 '후', '숨', '오휘'는 회사의 성장 동력으로서 회사 전체 매출에서 차지하는 비중이 높을 뿐만 아니라 해외에서도 좋은 반응을 얻고 있습니다. 이외에도 자연주의 브랜드 '더페이스샵', 더마 브랜드 'CNP', 메이크업 제품에 강점이 있는 'AVON' 브랜드 등 다양한 프리미엄 브랜드로 국내외 화장품 사업을 전개하고 있습니다.

HDB 사업부문은 크게 Daily Beauty(DB)와 Home Care로 구분될 수 있는데, DB는 샴푸, 바디워시, 치약처럼 개인의 미용과 위생을 목적으로 사용되는 Beauty 용품이고, Home Care는 집안 청소와 의류 세탁에 사용되는 생활용품입니다. 생활용품에 들어가는 원료를 판매하는 사업도 하고 있는데, 이는 Home Care에 포함되어 있습니다.HDB 사업부문은 회사의 가장 오래된 사업으로서 국내 시장에서 굳건한 1위 지위를 차지하고 있습니다.

Refreshment 사업에서 가장 큰 비중을 차지하는 브랜드는 '코카콜라'입니다. 회사의주요 종속회사인 코카콜라음료(주)가 코카콜라의 보틀링 파트너로서 코카콜라사로부터 원액을 구매해 국내에서 제조하여 판매하는 방식으로 매출이 발생하고 있습니다. 비탄산음료인 주스, 커피, 생수 등의 제품도 제조하여 판매하고 있습니다.

 

사업부분별 매출실적 및 주요 원래료 가격추이

뷰티 부분에서 매출이 악화되고 있습니다. 특히 2022년 국내 해외 모두 실적이 악화되고 있음을 알수 있습니다.

(22기 반기 - 2022년 6월 / 21기 - 2021년 / 20기 - 2020년)

생활용품은 견조하며 , 음료는 상승하고 있습니다.

 

2022년 반기 사업부별 매출

 

2020년 부터 2022년 까지 주요 원재료의 각격 상승이 있었습니다. 물론 보합인것도 있지만 대부분 인플레이션으로 인한것인지 재료값이 상승했음을 알수 있습니다. 이는 이익률이 낮아질수 밖에 없는것입니다.

2022년 반기 원재료 가격

10년간 매출액,영업이익,당기순이익 추이

꾸준히 성장하던 매출이 2022년 고꾸라 졌습니다. 주가가 하락한 이유중 하나일것입니다. 영업이익 , 당기순이익도 같이 빠질것으로 보입니다. 2023년은 되야 매출회복이 될것으로 예상하고 있습니다.

2022년 매출,영업이익,당기순이익이 뼈아프네요.

 

 

배당금

 

배당은 매년 1만원 내외에서 하고 있는데 , 배당수익률은 1% 내외입니다. 

2022년에는 11,000원정도 예상하고 있습니다.

배당일은 매년 4월 초입니다.

 

주가전망

현 시가총액이 10조 5천억정도입니다. 그런데 , 2022년 실적이 매우 안좋아지고 ROE도 나빠지면서 추정 목표 시가총익이 5조 4천억으로 나옵니다. 이것은 과도한 할인이기때문에 이정도까지는 떨어지지 않을것 같습니다. 

 

그런데 2023년 실적으로 봐도 목표 시가총액이 9조 1천억 까지 떨어질수 있습니다.

곧 지금주가에서 10% 정도 더 조정이 있을수 있지 않나 생각해봅니다.

 

하방은 조금 열려있고 , 상방은 닫혀 있어 보입니다. 2023,2024년 매출이 늘어나지만, ROE가 따라 오르지 못할것으로 예측되기 때문입니다.

 

네이버 증권- LG생활건강 요약

아래와 같이 30만원대까지 떨어질수는 힘들것 같고 , 최악의 경우 50만원 후반대까지도 떨어지지 않을까 생각됩니다. 그이후에는 반등할것으로 추정합니다.

직원수

2019년 연간 : 4,567명

2020년 연간 : 4,638명

2021년 연간 : 4,469명

2022년 반기 : 4,396명

 

직원수가 줄어드는게 별로 좋지 않아 보입니다.

 

돌발악재

베비언리 온리7 물티슈 전 품목 회수 리콜건.

 

 

2022년 9월

결론

퀀트에서는 적정주가 최소 1,100,000원 정도 입니다. 위로 40% 정도 상승여력이 있다고 판단하는것 같습니다. 

종합해보면 아래로 조금 열려있고 , 위쪽으로 많이 남아있는 형태입니다.

좋은 투자 시기일듯 합니다.

 

성투하시길 바랍니다.

 

*이글은 투자 매수 추천이 아니며 , 투자의 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다.