엘앤에프 주가전망 배당 시설투자 (066970) , 2차전지 소재 대장주

2차전지 소재 대장주중하나인 엘앤에프 입니다. 에코프로비엠 , 천보 등과 함께 2차전지 소재주로 엄청난 주가 상승을 보여줬는데요 , 앞으로는 어떨지 이야기해보겠습니다. (기본적인 사업보고서 내용을 참고 하였습니다.)

 

2차전지 소재 관련주 : 엘앤에프,에코프로비엠,천보,후성등

사업개요

산업의 패러다임이 녹색, 그린, 청정에너지, 에너지 절감과 효율, 이산화탄소 절감 등으로 포커스가 맞추어지면서 이와 관련된 산업들 또한 급속한 변화를 보이고 있습니다. 이에 종전의 화석연료를 중심으로 움직이던 자동차가 하이브리드와 전기자동차로 바뀌어 가고 있고, 이에 탑재될 2차전지에 대한 기대와 수요 또한 증가와 더불어 새로운 성장산업으로 주목을 받고 있습니다. 아울러 디지털 경제의 급격한 확산은 스마트폰, 태블릿PC, 노트북PC 등의 사용량이 늘어나고 있습니다. 그리고 가정에서도 스마트그리드 시대가 되면 집집마다 전력저장장치(ESS)가 들어서게 될 것으로 보입니다. 이와 같이 에너지의 패러다임 대변화가 도래하고 있고, 그 화두의 대상이 바로 2차전지이며, 다양한 산업군으로 사용이 확산되고 있어 향후 성장이 예상됩니다.

 

주요 제품은 2차전지 양극활물질입니다. 당사의 가격경쟁력 제고 및 경쟁사에 대한 정보유출 우려 등을 감안하여 상세한 표기는 하지 않을 예정이며, 원자재의 대부분을 광물자원에서 추출함에 따라 국제 광물자원 수급에 따라 가격변동 요인이 있습니다.

 

신규투자건

2건이 진행중이며 , 2022년 10월 , 12월 각각 종료됩니다. capa 증설이라는 좋은 호재입니다. 

 

거기에 추가로 진행되고 있는게 1건이 있는데 2024년 까지 진행되는것으로 무려 6,500억원이나 투자되는건입니다. 이투자까지 완료되면 capa가 얼마나 늘어날지를 확인하고 , 매출이 얼마가 더 늘어날수 있는지 확인이 필요합니다.

 

 

10년간 매출액,영업이익,당기순이익 추이

지난 10년간은 영업이익도 매출도 뭐 엄청 나쁘지는 않았지만, 2021년부터 매출이 폭등을 하고 있습니다. 전기차의 시대가 도래한것입니다.여기까지모다 앞으로의 그래프는 이전의 숫자들을 꼬맹이로 만들어줄것같습니다.

 

2022년부터 매출액을 보시면 , 4조가  넘어가고 , 2024년에는 9조가 됩니다. 영업이익도 폭등하고 있습니다. 위에서 말씀드린것처럼 시설투자도 굉장히 크게 하고 있는 부분이 향후전망(컨센서스)에 숫자로 보여지고 있습니다.

 

 

 

배당금

배당의 경우 사실 100원도 안되는 금액이 배당되고 있습니다. 배당을 목적으로 이주식을 사기보다는 미래를 보고 주가를 봐야할것 같고 , 영업이익, 당기순이익이 크게 늘어나면 향후에는 배당도 주지 않을가 생각됩니다. 

당분간은 기대하지 마세요.

 

 

주가전망

2024년 실적을 땡겨오겠습니다.

2024년 당기순이익 5000억 x ROE 30 (2022~2024평균 예상) ==> 15조 (시가총액)

 

현재 시가총액이 8조 2천억원 정도 이므로,

 

향후 3년가 목표 수익률은 82% 입니다.

목표주가는 41만 5천원 입니다.

 

단순 숫자 계산입니다. 목표주가,수익은 각자 계산해보시길 바랍니다.

 

직원수

2019년 연간 : 576명

2020년 연간 : 651명

2021년 연간 : 1,021명

2022년 반기 : 1,307명

 

직원수 늘어나는거 보이시나요? 

사람이 얼마나 더 필요하고, (사실 사람 많이 필요한건 향후 좋지는 않지만, 가까운 미래를 보면 이 사업이 얼마나 잘 진행되는지 보여주죠) 

시설이 계속 투자되는걸 보면 , 미래가 정말 좋아보입니다.

 

결론

퀀트에서는 적정주가를 37만원~39만원으로 보고 있습니다. 불안한 점은 미국이 현재 하는 일이 우리나라에 좋게 해주지 않는다는 것입니다. 최근 CATL의 배터리 전세계 공급량이 우리나라 3사 LG,SK,삼성 을 합친것 보다 많다는 기사도 났구요. 사업의 미래는 좋아보이는데 주변환경이 심상치 않게 돌아가고 있습니다. 

 

그래도 멀리보면 나쁠게 없어 보입니다.다만 최근 많이 오른게 불안한것이죠.

 

현재 엘앤에프의 주가는 어디에 있을지 아래 모델에서 한번 체크해보시면서 주가를 추적관찰 하시면 좋겠습니다.

(개인적으로는 열정과 탐욕 사이면 좋겠다라고 생각하고 있습니다.)

 

*이글은 투자 추천이 아니며 , 내용정리에 가깝습니다. 투자의 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다.